Vytváříme a publikujeme školící materiály a zabýváme se studiem finančních a komoditních trhů a identifikací obchodních příležitostí. Zabýváme se tvorbou informačního obsahu v digitální elektronické formě a jeho následným prodejem. Nejsme obchodník s cennými papíry ani broker, nejsme finanční instituce a nejsme finanční zprostředkovatel. 

ALIBABA GROUP ČERVEN 2020

ANALÝZA NA RŮST CENY AKCIE SPOLEČNOSTI ALIBABA GROUP

CFD na akcie Alibaba Group

INSTRUMENT:   CFD

Symbol MT4:     ALIBABA

Představení společnosti

  • Společnost Alibaba Group od doby, kdy v roce 1999 spustila svou první webovou stránku s cílem pomoci čínským maloobchodníkům, exportérům, výrobcům a podnikatelům obecně s mezinárodním prodejem, expandovala do role globálního lídra v oblasti internetového a mobilního obchodu. V současné době firma a její přidružené společnosti provozují přední velkoobchodní a maloobchodní online prodejní platformy, stejně jako v rámci internetu založené podniky nabízející reklamní a marketingové služby, služby elektronických plateb či mobilní, výpočetní, síťové a cloudové služby.
  • Hlavní dceřiné a přidružené obchodní společnosti zahrnují: Taobao - čínská největší mobilní obchodní platforma, Tmall – obchodní platforma zprostředkovávající online prodej zboží nejvyšší kvality světoznámých společností, AliExpress – populární globální spotřebitelská maloobchodní platforma, Alibaba – globální velkoobchodní platforma sdružující obchodníky z více než 200 zemí světa, Alibaba či například Cainiao, spravující online logistická data o pohybu zboží v rámci globálních logistických společností. Sílu společnosti generují rozsáhlé inovace, dlouhodobé investice se zaměřením na budování globální značky, disciplinovaný prodejní přístup zaměřený na celkový výkon a růst celosvětové působnosti v oblasti globálních internetových, mobilních a zábavních obchodních aktivit. Platformy Taobao a Tmall v roce 2018 vytvořily 58 % veškerých digitálních prodejů v Číně a ještě lépe si vedly v roce 2019.
  • Akcie čínské společnosti Alibaba vstoupily do nového roku pokračováním silného růstového trendu a v polovině ledna vytvořením nového historického maxima 231,14 USD/akcie. V následujících týdnech vlivem pandemie sice oslabily až na 169,95 dolarů za akcii, nicméně od té doby, pomineme-li krátkodobé výkyvy, se opětovně vydaly cestou růstu.
  • Pozitivním pro růstovým směrem se ubírají plány čínské Alibaba Group a její dlouhodobý výhled, kam patří například snahy o zjednodušení přístupu západním trhům. Vytvořená a explicitně sledovaná expanzní strategie společnosti hovoří pro další růst a možný návrat k úrovním letošních lednových maxim.

Faktory vedoucí k analýze na potenciální růst ceny akcií společnosti Alibaba

Alibaba pokračuje v rozšiřování počtu globálních značek, které jsou navázány na její platformy s datovými službami. Ačkoliv hlavní komerční segment společnosti v posledním čtvrtletí 2018 vykázal růst tržeb o 51 %, Alibaba společně se svým největším rivalem, společností JD.com, čelí riziku zpomalení čínské ekonomiky.

Tudíž, diverzifikace na sousedící trhy je více než logická. K té patří streamování médií, nabídka chytrých reproduktorů s umělou inteligencí (smart speakers) a jiné obchodní aktivity včetně cloudových služeb. Alibaba Cloud = největší cloudová platforma v Číně.

Partnerský program A100. Na začátku loňského roku Alibaba začala nabízet službu analýzy dat. Partnerský program A100 integruje roky střádaná nákupní data spotřebitelů do dalších služeb obchodníků, které se stanou partnery programu. Příkladem, jak to celé funguje, může být propojení dat funkce rozpoznávání obličeje s daty programu A100. Obchodník tak může znát preference zákazníka už v momentě, kdy vstoupí do jejich obchodu. Podobně propojená data kamenných obchodů různých globálních značek s programem A100 mohou společnostem pomoci v lepší identifikaci klientských potřeb a zvyklostí, v zavádění nových produktů, zvýšit provozní efektivitu či generovat lépe cílenou reklamu. 

Právě Čína je pak místem, kde technologie rozpoznávání obličeje (podporovaná technologickými giganty typu Alibaba, Tencent či Baidu) prochází rychlým rozmachem. Ke stále se rozšiřujícím řadám partnerů patří například firmy P&G (Procter & Gamble), Nestlé či čínský gigant Bestore. Přestože firmě Alibaba tato služba nepřináší žádné příjmy, jelikož je nabízena bezplatně, demonstruje působivé cloudové schopnosti společnosti, které by měly přitáhnout pozornost velkých obchodníků s celosvětovou působností.

Program A100 je postaven na „operačním systému Alibaba“, který představuje součást přirozeného, v očích konkurence záviděníhodného, vývoje společnosti od čistého poskytovatele elektronického obchodu ke globální technologické společnosti. Její přerod od elektronického obchodníka přes digitální zábavu a místní služby až po současný stav pomohl společnosti zajistit posílení její infrastruktury do takové míry, že nyní dokáže pokrýt kompletní prodej, logistiku, optimalizaci dodavatelského řetězce, platby, marketing a širokou škálu podpůrných služeb fungujících díky obrovským výpočetním schopnostem cloud computingu společnosti. Právě díky nim je Alibaba schopna zpracovávat obrovský tok dat a nabídnout zákazníkům různé přehledy a masivní analytické nástroje.

Alibaba na konci června 2019 spustila anglickojazyčnou webovou stránku služby Tmall. Cílem společnosti je v průběhu následujících tří let zdvojnásobit počet mezinárodních značek, které jsou napojené na službu Tmall, na 40 tisíc. Cestou k vyplnění mezery na trhu má být větší přitažlivost a přístupnost platformy pro malé a středně velké globální značky. V současné době je na platformu Tmall napojeno 20 tisíc značek ze 77 zemí a regionů.

Tmall Global byla založena v roce 2014. Představuje rozšíření čínský trh pokrývající platformy Tmall. Pro zahraniční obchodníky se jedná o jednodušší způsob, jak participovat na rostoucím globálním trhu elektronického obchodu. V blízké budoucnosti bude následovat španělská a japonská jazyková verze.

V roce 219 společnost Alibaba absolvovala  IPO na hongkongské burze. Šlo o zdaleka největší loňský úpis akcií hongkongské burzy vůbec a současně o celosvětově největší sekundární prodej akcií za posledních 8 let.

Společnost Alibaba je technologický gigant. Patří jí největší komerční a cloudová platforma v Číně. Pokračuje dlouhodobě v generování fantastického růstu. Celkové tržby v roce 2018 zaznamenaly meziroční nárůst o 51 %. Hrubý obchodní objem na dvou hlavních trzích, Tmall a Taobao, vzrostl o 31 % a 19 %. V meziročním srovnání pak počet aktivních zákazníků vzrostl o 18,5 % na 654 milionů. Tyto výsledky mimo jiné podpořila expanze společnosti na trzích, jako jsou jihovýchodní Asie, Rusko či Evropa. V loňském roce vedení společnosti očekávalo růst příjmů na 72,8 miliardy USD, což oproti předešlému roku představovalo růst minimálně o 33 %. V roce 2020 by dle výhledu managementu měly příjmy přesáhnout 74,76 miliardy USD. Navíc, jakékoliv dobré zprávy, které by se týkaly obchodní války mezi USA a Čínou, masivně podpoří nárůst zájmu investorů o čínského technologického giganta, společnost Alibaba.

Upozornění na možná rizika

Alibaba těží ze své nové maloobchodní strategie, která na trhu nabírá na síle. Nicméně, rostoucí konkurence ze strany domácích i zahraničních e-commerce společností představuje rizika. K těm je možné zařadit také zvyšující se investice a makroekonomické proudy v Číně.

Určitá rizika souvisejí s přísnými čínskými zákony. Podle čínských zákonů cizinci nemohou vlastnit akcie v jakékoli čínské internetové společnosti, což znamená, že zahraniční investor nemůže být skutečným akcionářem ve společnosti Alibaba. Zahraniční investoři kupující akcie Alibaba na newyorské burze NYSE tak vlastně nakupují akcie holdingové společnosti Alibaba Group Holding Ltd registrované na Kajmanských ostrovech. Nemají tedy žádná hlasovací práva ve společnosti ani vůči jejímu majetku, včetně Taobao a Tmall. Výsledkem investice je tak podíl na zisku společnosti Alibaba bez jakýchkoliv vlastnických práv, což nicméně pro spekulanty hraje malou či žádnou roli.

V posledních dvanácti měsících management společnosti Alibaba dokončil řadu akvizic. Ty sice rozšiřují klíčové schopnosti společnosti a podporují její expanzi v Číně a v mezinárodním měřítku, ovšem integrační rizika přetrvávají.

Akvizice firem, ačkoliv by dlouhodobě měly pomoct rozšířit nabídku služeb a zákaznickou základnu, přenášejí na Alibabu dodatečné náklady, které pravděpodobně v blízké době zvýší její celkové náklady.

Hlavní protivítr představují pro Alibabu obchodní války, protože tyto narušují ziskové marže a ovlivňují celkovou ekonomiku.

Vzhledem k tomu, že společnost Alibaba pokračuje v expanzi do USA, bude se muset intenzivně snažit přiblížit a vyrovnat již dobře zavedeným hráčům typu eBay a Amazon, kteří mají velký úspěch. Mobilní platební systém společnosti eBay, PayPal, je mezi spotřebiteli v USA velmi populární. PayPal stále více roztahuje křídla také v offline segmentu a s téměř strojovou pravidelností představuje novinky. Jeho objemy plateb zaznamenávají značně konzistentní dvojciferný meziroční růst, a to jak na domácím tak mezinárodním trhu. Z těchto a několika dalších důvodů bude vybudování nových strategických partnerství a etablování služeb společnosti Alibaba v USA, které jí umožní zopakovat úspěchy konkurence, vyžadovat určitý čas.

Ukázkový příklad - CFD na akcie Alibaba

Hypotetický příklad – CFD na akcie ALIBABA

Investovaná částka 1 milion CZK … 42.556 USD (přepočítáno kurzem ČNB ze dne 16.6.20)
Typ kontraktu CFD akcie
Finanční páka 1:5
Margin 20 % z hodnoty CFD akcie
Cena akcie 222,62 USD (k 16.6.20)
CFD akcie … hodnota … 222,62 USD … marže 20 % … 44,52 USD
Target Price 1 … 233 USD
Target Price 2 … >233 USD
Úroveň supportu 1 … cca 212,30
Úroveň supportu 2 … cca 199,00

Při plném 100 % zainvestování by bylo při marži 44,52 USD možné nakoupit až 955 kusů. V rámci nepsaného pravidla investorů by však maximální investovaná částka nikdy neměla překročit 50 % volných prostředků investora.
V případě nákupu 1 kusu CFD akcie na společnost Alibaba pohyb kurzu k TP1 na úrovni 233 USD/CFD akcie nabízí potenciál 10,38 USD.
V případě zainvestování 50 % volných prostředků a nákupu 477 CFD akcií by pohyb kurzu o 10,38 USD zvýšil potenciál zhodnocení analýzy na cca 4.951,26 USD.

V případě negativního vývoje a poklesu kurzu CFD akcie k úrovni supportu 212,30 USD/CFD akcie by však stejný obchod pro investora znamenal ztrátu dosahující téměř 11,60 % celkového objemu prostředků investora.


Upozorňujeme, že s ohledem na velikost obchodního účtu a velikost trhu je nezbytně nutné upravit velikost páky a odpovídajícím způsobem nastavit míru zvoleného rizika. Obchodování CFD kontraktů a na Forexu je vysoce rizikové a nevhodně nastavený risk management může vyústit ve ztrátu velké části či všech finančních prostředků investora.

Robert Černík, analytik

Důležité informace a upozornění ve vztahu k investiční analýze

UPOZORNĚNÍ: Důležité informace a upozornění ve vztahu k investiční analýze

UPOZORNĚNÍ: Důležité informace a upozornění ve vztahu k investiční analýze

Dokument vytvořil

Tento dokument, jehož součástí je nezávislá analýza (Analýza), která je umístěná na internetových stránkách www.capital-analysis.cz, vypracovali nezávislí analytici a slouží čistě pro vlastní potřeby jejích tvůrců, případně jiných přispěvatelů internetových stránek www.capital-analysis.cz

Všeobecné informace:

Při přípravě dokumentu jsme vycházeli z důvěrných externích zdrojů, avšak za úplnost a přesnost takto převzatých informací neodpovídáme. Tento dokument může být v budoucnu kdykoliv odvolán nebo změněn, a to bez předchozího upozornění. Závěry uvedené v Analýze se v budoucnu mohou ukázat jako nesprávné a obchody uzavřené s ohledem na znění Analýzy mohou být ztrátové. Analýza poskytuje pouze obecné informace a v žádném případě není zamýšlena a nesmí na ní být pohlíženo jako na jakoukoliv pobídku či doporučení ke koupi či prodeji jakéhokoliv investičního nástroje. Názory uvedené v analýze neberou v úvahu situaci a osobní poměry jednotlivých čtenářů webových stránek www.capital-analysis.cz, jejich finanční situaci, znalosti, zkušenosti, cíle nebo potřeby. Jejich záměrem není doporučit konkrétní finanční nástroje nebo strategie konkrétním investorům, čtenářům. Analýza by neměla být podkladem pro investiční rozhodnutí. Investor, čtenář by měl vyhledat odborné posouzení, včetně daňového poradenství, ohledně vhodnosti investic do jakýchkoliv investičních nástrojů, jiných investic nebo investičních strategií v dané analýze zmíněných. Hodnota, cena či příjem z aktiv zmiňovaných v analýzách se může měnit anebo být ovlivněna pohybem kurzů. V důsledku těchto změn může být hodnota hypotetických investic do uvedených aktiv znehodnocena. Úspěšné výsledky analýz v minulosti neindikují ani nezaručují příznivé výsledky v budoucnu. Poplatky související s obchodováním mohou negativním způsobem ovlivnit obchodní výsledky. Poplatky na valné části kapitálových trhů jsou uplatňovány, i když je výsledkem obchodu ztráta. Výnos ani návratnost investic na kapitálových trzích není nikdy zaručena. Minulá výkonnost analýz nezaručuje příznivé výsledky analýz v budoucnu.

Použité metody analýzy

Při přípravě analýz jsou používány všeobecně uznávané metody oceňování, zejména fundamentální a technická analýza. Fundamentální analýza předpokládá, že každá akcie či jiné aktivum má svou vnitřní hodnotu, která vychází z historických dat a z hospodaření společnosti a aktuální kurz aktiva či akcie se pohybuje kolem této vnitřní hodnoty. Analýza se nejdříve snaží za použití finančních analýz zjistit vnitřní hodnotu a prognózovat budoucí vývoj. Poté tyto údaje srovnává s aktuálním kurzem a snaží se zjišťovat, zda je akcie či jiné aktivum podhodnoceno nebo nadhodnoceno. Na zjišťování vnitřní hodnoty akcie existuje množství různých postupů, modelů a výpočtů různých hodnot (dividendový diskontní model, ziskové modely-ratio P/E, cash-flow model apod.) Technická analýza se používá na předpovídání budoucích cenových pohybů na základě systematického zkoumání, analyzování a vyhodnocování minulých a současných dat. Je používána u všech finančních produktů, včetně cenných papírů, CFD a úrokových produktů. Na rozdíl od fundamentální analýzy využívá pouze údaje tvořené trhem, jako je např. cena, objem, volatilita, množství otevřených kontraktů na trhu, popřípadě mezi-tržní korelace. Technická analýza se proto nezabývá takovými jevy a skutečnostmi, jako jsou zveřejnění ekonomických dat, sentiment trhu, politická situace, daňová politika státu nebo ekonomické prostředí. Cílem technické analýzy je přibližně určit budoucí vývoj ceny, určit konec a případné otočení trendu.

Střet zájmů:

Tento dokument a Analýza byly vytvořeny v souladu s pravidly k zamezení střetu zájmů. Tato analýza byla vytvořena nezávisle a na základě veřejně dostupných dat. Výsledky analýz se mohou lišit v závislosti na poskytovateli dat a likvidity obchodníka, čtenáře.

Předpokládané frekvence aktualizací:

Nezajišťujeme/negarantujeme pravidelnou aktualizaci Analýz. Analýza je vytvářena na ad hoc bázi s ohledem na aktuální situaci na kapitálovém/finančním trhu, a především s ohledem na to, jaké investiční nástroje v daném okamžiku považují její tvůrci za zajímavé investiční příležitosti. Je možné, že průběžně vytvářené Analýzy mohou pokrývat totožné či podobné investiční nástroje. Tvůrce analýzy si vyhrazuje právo bez předchozího upozornění ukončit pokrývání jednotlivých investičních nástrojů či sektorů.

Šíření Analýzy:

Analýza, jež tvoří součást obsahu stránek www.kapitalove-analyzy.cz není určena k cílené distribuci na území České republiky, případně jiných zemí Evropské Unie. Distribuce Analýz vůči veřejnosti mimo Českou může být omezena právními předpisy příslušné země. Osoby, do jejichž dispozice se daná Analýza dostane, by se tedy měly řádně informovat o existenci takového omezení. Nerespektováním takového omezení může dojít k porušení zákonů České republiky či příslušné země. Analýza slouží výhradně potřebám jejího tvůrce případně ostatních přispěvatelů webu www.capital-analysis.cz a bez předchozího písemného souhlasu nesmí být v jakékoliv podobě a jakýmkoliv způsobem reprodukována, distribuována nebo publikována.