Vytváříme a publikujeme školící materiály a zabýváme se studiem finančních a komoditních trhů a identifikací obchodních příležitostí. Zabýváme se tvorbou informačního obsahu v digitální elektronické formě a jeho následným prodejem. Nejsme obchodník s cennými papíry ani broker, nejsme finanční instituce a nejsme finanční zprostředkovatel. 

LISTOPAD 2020 NETFLIX Inc.

„Klíčovým hnacím motorem je rostoucí základna předplatitelů Netflixu, která je výsledkem kvality obsahu, originálů různých žánrů a rozšiřující se nabídky jazyků. K tomu navíc společnost těží z rychlé mezinárodní expanze a z partnerství s telekomunikačními společnostmi a výrobci mediálních zařízení."

ANALÝZA NA RŮST CENY CFD NA AKCIE NETFLIX Inc.

CFD na akcie Netflix, INSTRUMENT: CFD, Symbol WebTrader: NETFLIX

Grafy, data, informace zdroj: Barchart.com, Investing.com, Bloomberg.com, Zacks.com, Equities.com, WebTrader

PŘEDSTAVENÍ SPOLEČNOSTI

  • Společnost Netflix je považována za průkopníka ve streamování obsahu. Sídlo má v Los Gatos v Kalifornii. V průběhu několika let se dokázala z malé půjčovny DVD disků vyvinout do dominantního poskytovatele streamovacích služeb, a to díky rozsáhlému portfoliu obsahu a rostoucí mezinárodní působnosti. Na konci prvního čtvrtletí roku 2020 měla společnost celosvětově 182,86 milionu předplatitelů, kteří Netflixu při přepočtení na koruny generují každý měsíc minimálně 36,34 miliardy. Ke sledování Netflixu nepotřebují nic jiného než internetové připojení.

  • Netflix vehementně utrácí peníze za budování portfolia s vlastním originálním obsahem. To mu pomáhá držet si vedoucí pozici na poli streamování videa, a to navzdory spouštění nových služeb, jako jsou Disney +, Apple TV + či již delší dobu fungující Amazon prime video. V roce 2019 společnost dokázala vygenerovat tržby ve výši 20,16 miliardy USD.

  • Údaje o tržbách a počtech předplatitelů společnost reportuje odděleně dle jednotlivých světových regionů: UCAN (USA a Kanada), EMEA (Evropa, Střední východ a Afrika), APAC (Asie a Tichomoří) a LATAM (Latinská Amerika).

1. UCAN se na celkových tržbách v roce 2019 podílel z 48,9 % a počet předplatitelů dosahoval   69,97 milionu platících předplatitelů.

2. EMEA se na celkových tržbách v roce 2019 podílel z 28,6 % a počet předplatitelů dosahoval   58,73 milionu platících předplatitelů.

3. APAC se na celkových tržbách v roce 2019 podílel z 7,6 % a počet předplatitelů dosahoval   19,84 milionu platících předplatitelů.

4. LATAM se na celkových tržbách v roce 2019 podílel z 13,6 % a počet předplatitelů   dosahoval 34,32 milionu platících předplatitelů.

Graf EPS zisk na akcii a výhled, zdroj: Zacks.com

Graf tržby v miliardách USD a výhled, zdroj: Zacks.com

FAKTORY, KTERÉ NÁS VEDLY K ANALÝZE NA RŮST CENY AKCIÍ SPOLEČNOSTI NETFLIX INC.

  • Rychlá mezinárodní expanze se Netflixu vyplatila. Zaměření společnosti na streamování regionálního obsahu vedlo k mezinárodnímu růstu. Netflix neustále pracuje na diverzifikaci svého portfolia obsahu a pracuje také na projektech po celé Indii, Mexiku, Španělsku, Itálii, Německu, Brazílii, Francii, Turecku a na celém Středním východě. Netflix dokonce uvedl, že místní originály patřily v roce 2019 k nejoblíbenějším titulům v mnoha zemích, včetně Indie, Koreje, Japonska, Turecka, Thajska, Švédska a Velké Británie. K tomu navíc Netflix představil levné mobilní plány v Indii, Indonésii, Malajsii, Filipínách a Thajsku, u kterých existuje solidní předpoklad, že dále posílí základnu předplatitelů v regionu APAC.

  • Zaměření Netflixu na originály – vlastní filmy a televizní pořady diverzifikované v různých žánrech - je od začátku hlavním motorem růstu základny předplatitelů. Nevšední kvalita streamovaného obsahu zajistila společnosti několik ocenění a uznání. Očekává se, že změna strategie společnosti cílící na zvýšení „pompéznosti“ originální tvorby zvýší šance Netflixu na získání tolik chtěného Oscara.

  • Do karet by mělo společnosti hrát také posílení partnerství s telekomunikačními společnostmi, jako jsou Telefonica ve Španělsku, KDDI v Japonsku, T-Mobile ve Spojených státech, Canal + ve Francii, a Sky ve Velké Británii, Německu a Itálii a mnoho dalších, pomůže rozšířit základnu předplatitelů Netflixu na mezinárodních trzích.

  • Značný úspěch filmů a seriálů Roma, V pasti (Bird Box), Trojí hranice (Triple Frontier), Vražda na jachtě (Murder Mystery) a Irčan (The Irishman) potvrzují posun společnosti k významnému filmovému studiu. Očekává se, že případná dominance při udílení Oscarů bude s ohledem na rostoucí konkurenci představovat silný náborový nástroj. Platí, že větší zapojení známých hollywoodských hvězd zvyšuje atraktivitu filmů i seriálů.

VÝSLEDKY SPOLEČNOSTI VE TŘETÍM FISKÁLNÍM ČTVRTLETÍ

  • Ve třetím čtvrtletí 2020 Netflix vygeneroval zisk na akcii ve výši 1,74 USD, což představuje meziroční zvýšení o 18,4 %. Celkové tržby ve výši 6,44 miliardy USD zaznamenaly meziroční nárůst o 22,7 %, čímž byl překonán konsenzus analytiků o 0,8 %. Netflix ve zmíněném čtvrtletí globálně rozšířil portfolio platících předplatitelů o 2,2 milionu. Na konci třetího čtvrtletí měl Netflix celosvětově 195,15 milionu platících předplatitelů, což je o 23,3 % více než ve stejném období roku 2019. Vedení společnosti očekává, že v roce 2020 rozšíří své portfolio platících předplatitelů o dalších 34 milionů, což je víc než činí dosavadní historický přírůstek o 28,6 milionů z roku 2018.

  • Region USA a Kanada vykázal v 3Q tržby ve výši 2,93 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 11,9 % a vygeneroval 45,6 % celkových tržeb. Počet platících zákazníků vzrostl o 8,9 % na 73,08 milionu. Region Evropa, Střední východ a Afrika ve 3Q přilákal tržby 2,02 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 41,4 % a vygeneroval 31,4 % celkových tržeb. Počet platících předplatitelů vzrostl oproti stejnému období roku 2019 o 31,4 % na 62,24 milionu. V regionu Latinská Amerika byly vygenerovány tržby ve výši 789 milionů USD, meziročně tedy o 6,5 % více. Finálně se tento region na celkových tržbách podílel  12,3 procenty. Platící základna se zde rozrostla o 23,6 % na 36,32 milionu. A nakonec, Asijsko-Pacifický region vygeneroval 635 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 66,2 % a na celkových tržbách se podílel z 9,3 %. celkových výnosů. Platící základna se oproti stejnému období loňského roku rozrostla o 62,2 % na 23,50 milionu.

  • Náklady na marketing meziročně poklesly o 4,7 % na 527,6 milionů USD. Provozní příjem meziročně vzrostl o 34,1 % na 1,31 miliardy USD a je dílem vyšších než očekávaných výnosů a růstem předplatitelů. K 30. září 2020 činila hotovost Netflixu a hotovostní ekvivalenty 8,39 miliardy USD, což je více než 7,15 miliardy k 30. červnu 2020. Společnost má také nevyčerpaný úvěr v hodnotě 750 milionů dolarů, což jí poskytuje dostatečnou likviditu. Dlouhodobý dluh činil k 30. září 2020 15,5 miliardy USD, což je nárůst z 15,3 miliardy USD k 30. červnu 2020. Závazky za streamovaný obsah činily 19,1 miliardy USD. Netflix vykázal volný peněžní tok ve výši 1,15 miliardy USD.

VÝHLED

  • Pro letošní čtvrté čtvrtletí Netflix očekává zisk na akcii 1,35 USD, což by představovalo meziroční růst o 3,8 %. Netflix očekává, že čtvrté čtvrtletí roku 2020 uzavře se 201,15 miliony předplatitelů, což znamená nárůst o 20,4 % oproti stejnému čtvrtletí roku předešlého. Očekává se, že celkové výnosy dosáhnou 6,57 miliardy USD, což by byl meziroční růst o 20,2 %.

POTENCIÁLNÍ RIZIKA

  • Mohlo by se stát, že znovu otevření v současné době odstavených segmentů trhu a zrušení omezení pohybu souvisejícího s bující pandemií covid-19 přinese pokles počtu předplatitelů. Společnost rovněž očekává zastavení výroby obsahu kvůli lockdownu mnoha odvětví, což oddálí vydání nových titulů, a to minimálně o čtvrtinu. Absence nových sezón populárních pořadů, jako např. Stranger Things, ovlivní růst předplatitelů ve čtvrtém čtvrtletí roku 2020.

  • Netflix čelí tvrdé konkurenci ze strany Apple TV +, Disney +, Amazon Prime Video, Hulu, YouTube či HBO. Vzhledem k možnosti růstu na trhu všichni hráči zvyšují své úsilí o rozšíření základny předplatitelů a většina investuje značné prostředky do vývoje originálního obsahu, který se stal prostředkem pro přilákání nových předplatitelů.

  • Mezinárodní expanze a přidávání nového obsahu jsou nutným zlem, které vedlo k značnému růstu nákladů v podobě technologických investic a marketingových výdajů. Analytici odhadují, že v letošním roce Netflix utratí za kompletní streamovací obsah  kolem 17 miliard USD.

UKÁZKOVÝ PŘÍKLAD - CFD NA AKCIE NETFLIX

  • Investovaná částka 1 milion CZK … 45.533 USD (přepočítáno kurzem ČNB ze dne 26.11.20)

  • Typ kontraktu CFD akcie

  • Finanční páka 1:5

  • Margin 20 % z hodnoty CFD akcie

  • Cena CFD akcie 485 USD (k 25.11.20)

  • CFD akcie … hodnota … 485 USD … marže 20 % … cca 97 USD

  • Target Price 1 … 518,00 USD

  • Target Price 2 … 556,00 USD

  • Support … cca 463,40 USD 

  • Při plném 100 % zainvestování by bylo při marži 97 USD možné nakoupit až 469 kusů. V rámci nepsaného pravidla investorů by však maximální investovaná částka nikdy neměla překročit 50 % volných prostředků investora.

  • V případě nákupu 1 kusu CFD akcie společnosti NETFLIX Inc. pohyb kurzu k TP1 na úrovni 518,00 USD/CFD akcie nabízí potenciál 33 USD.

  • V případě zainvestování 50 % volných prostředků a nákupu 234 CFD akcií by pohyb kurzu o 33 USD zvýšil potenciál zhodnocení analýzy na cca 7.722 USD.

  • V případě negativního vývoje a poklesu kurzu CFD akcie k úrovni supportu cca 463,40 USD/CFD akcie by však stejný obchod pro investora znamenal ztrátu dosahující cca 11,10 % celkového objemu prostředků investora.


Důrazně připomínáme, že s ohledem na velikost obchodního účtu a velikost trhu je nezbytně nutné upravit velikost páky a míru zvoleného rizika. Obchodování CFD kontraktů je vysoce rizikové a nevhodně nastavený risk management může vyústit ve ztrátu velké části či všech finančních prostředků investora.

 

Robert Černík, analytik

UPOZORNĚNÍ: Důležité informace a upozornění ve vztahu k tomuto dokumentu

Dokument vytvořil

Tento dokument, jehož součástí je nezávislá analýza (Analýza), která je umístěná na internetových stránkách www.capital-analysis.cz, vypracovali nezávislí analytici a slouží čistě pro vlastní potřeby jejích tvůrců, případně jiných přispěvatelů internetových stránek www.capital-analysis.cz

Všeobecné informace:

Při přípravě dokumentu jsme vycházeli z důvěrných externích zdrojů, avšak za úplnost a přesnost takto převzatých informací neodpovídáme. Tento dokument může být v budoucnu kdykoliv odvolán nebo změněn, a to bez předchozího upozornění. Závěry uvedené v Analýze se v budoucnu mohou ukázat jako nesprávné a obchody uzavřené s ohledem na znění Analýzy mohou být ztrátové. Analýza poskytuje pouze obecné informace a v žádném případě není zamýšlena a nesmí na ní být pohlíženo jako na jakoukoliv pobídku či doporučení ke koupi či prodeji jakéhokoliv investičního nástroje. Názory uvedené v analýze neberou v úvahu situaci a osobní poměry jednotlivých čtenářů webových stránek www.obchodni-systemy.com, jejich finanční situaci, znalosti, zkušenosti, cíle nebo potřeby. Jejich záměrem není doporučit konkrétní finanční nástroje nebo strategie konkrétním investorům, čtenářům. Analýza by neměla být podkladem pro investiční rozhodnutí. Investor, čtenář by měl vyhledat odborné posouzení, včetně daňového poradenství, ohledně vhodnosti investic do jakýchkoliv investičních nástrojů, jiných investic nebo investičních strategií v dané analýze zmíněných. Hodnota, cena či příjem z aktiv zmiňovaných v analýzách se může měnit anebo být ovlivněna pohybem kurzů. V důsledku těchto změn může být hodnota hypotetických investic do uvedených aktiv znehodnocena. Úspěšné výsledky analýz v minulosti neindikují ani nezaručují příznivé výsledky v budoucnu. Poplatky související s obchodováním mohou negativním způsobem ovlivnit obchodní výsledky. Poplatky na valné části kapitálových trhů jsou uplatňovány, i když je výsledkem obchodu ztráta. Výnos ani návratnost investic na kapitálových trzích není nikdy zaručena. Minulá výkonnost analýz nezaručuje příznivé výsledky analýz v budoucnu.

Použité metody analýzy

Při přípravě analýz jsou používány všeobecně uznávané metody oceňování, zejména fundamentální a technická analýza. Fundamentální analýza předpokládá, že každá akcie či jiné aktivum má svou vnitřní hodnotu, která vychází z historických dat a z hospodaření společnosti a aktuální kurz aktiva či akcie se pohybuje kolem této vnitřní hodnoty. Analýza se nejdříve snaží za použití finančních analýz zjistit vnitřní hodnotu a prognózovat budoucí vývoj. Poté tyto údaje srovnává s aktuálním kurzem a snaží se zjišťovat, zda je akcie či jiné aktivum podhodnoceno nebo nadhodnoceno. Na zjišťování vnitřní hodnoty akcie existuje množství různých postupů, modelů a výpočtů různých hodnot (dividendový diskontní model, ziskové modely-ratio P/E, cash-flow model apod.) Technická analýza se používá na předpovídání budoucích cenových pohybů na základě systematického zkoumání, analyzování a vyhodnocování minulých a současných dat. Je používána u všech finančních produktů, včetně cenných papírů, CFD a úrokových produktů. Na rozdíl od fundamentální analýzy využívá pouze údaje tvořené trhem, jako je např. cena, objem, volatilita, množství otevřených kontraktů na trhu, popřípadě mezi-tržní korelace. Technická analýza se proto nezabývá takovými jevy a skutečnostmi, jako jsou zveřejnění ekonomických dat, sentiment trhu, politická situace, daňová politika státu nebo ekonomické prostředí. Cílem technické analýzy je přibližně určit budoucí vývoj ceny, určit konec a případné otočení trendu.

Střet zájmů:

Tento dokument a Analýza byly vytvořeny v souladu s pravidly k zamezení střetu zájmů. Tato analýza byla vytvořena nezávisle a na základě veřejně dostupných dat. Výsledky analýz se mohou lišit v závislosti na poskytovateli dat a likvidity obchodníka, čtenáře.

Předpokládané frekvence aktualizací:

Nezajišťujeme/negarantujeme pravidelnou aktualizaci Analýz. Analýza je vytvářena na ad hoc bázi s ohledem na aktuální situaci na kapitálovém/finančním trhu, a především s ohledem na to, jaké investiční nástroje v daném okamžiku považují její tvůrci za zajímavé investiční příležitosti. Je možné, že průběžně vytvářené Analýzy mohou pokrývat totožné či podobné investiční nástroje. Tvůrce analýzy si vyhrazuje právo bez předchozího upozornění ukončit pokrývání jednotlivých investičních nástrojů či sektorů.

Šíření Analýzy:

Analýza, jež tvoří součást obsahu stránek www.capital-analysis.cz není určena k cílené distribuci na území České republiky, případně jiných zemí Evropské Unie. Distribuce Analýz vůči veřejnosti mimo Českou může být omezena právními předpisy příslušné země. Osoby, do jejichž dispozice se daná Analýza dostane, by se tedy měly řádně informovat o existenci takového omezení. Nerespektováním takového omezení může dojít k porušení zákonů České republiky či příslušné země. Analýza slouží výhradně potřebám jejího tvůrce případně ostatních přispěvatelů webu www.capital-analysis.cz a bez předchozího písemného souhlasu nesmí být v jakékoliv podobě a jakýmkoliv způsobem reprodukována, distribuována nebo publikována.